денежного потока
(cash flow-to-current maturities ratio):
Прибыль после уплаты
налогов+Амортизация-Дивиденды
К-т денежного потока = ----------------------------------------------------------
Долгосрочные займы со
сроком погашения в пределах года
Показатель показывает, какая часть денежных поступлений компании от операций будет необходима для покрытия основного долга и процентов по займам со сроком погашения в течение ближайшего года. Чем ниже коэффициент, тем меньше «маржа безопасности» при погашении долгов. Теоретически коэффициент, равный 1, обеспечивает компании финансовую стабильность.
Еще один показатель – коэффициент процентных выплат
(times interest earned ratio):
Прибыль до уплаты налогов +
Процентные платежи
Коэффициент процентных выплат = ---------------------------------------------
Процентные платежи
Коэффициент показывает, во сколько раз прибыли компании превышают сумму процентных платежей по займам.
4. Показатели деловой активности
(activity ratios) позволяют оценить эффективность использования руководством компании ее активов. Обычно применяется три вида коэффициентов указанного типа, которые представляют отношения дебиторской задолженности, счетов к оплате (аccounts payable) и запасов к показателю продаж. Цель коэффициентов состоит в том, чтобы определить быстроту оборачиваемости задолженности и запасов.
Первый показатель – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
(ассоunts receivable turnover ratio):
Средняя сумма
дебиторских счетов х 365
К-т оборачиваемости дебиторских счетов = -----------------------------------
Сумма продаж в кредит
Он позволяет определить средний срок в днях инкассации средств по поставкам продукции покупателям с предоставлением отсрочки платежа. Средняя сумма дебиторских счетов рассчитывается путем суммирования их на начало и конец периода и деления на два. Вместо продаж в кредит часто используют общую сумму продаж, так как кассовые сделки, как правило, незначительны.
Разумеется, значения указанного показателя имеют смысл только в сравнении с аналогичными коэффициентами других предприятий отрасли. Если показатель относительно высок, то это может указывать на задержки в оплате счетов покупателями или
на слишком льготные условия кредитования, чтобы стимулировать сбыт продукции.
Следующий показатель – коэффициент оборачиваемости
запасов
(inventory turnover ratio):
Запасы х 365
К-т оборачиваемости запасов = ---------------------------------------------------
Себестоимость проданных товаров
В знаменателе указываются издержки на производство проданных товаров (продажи минус прибыль и накладные расходы Высокая скорость оборачиваемости запасов говорит об эффективности использования ресурсов, но может быть сигналом скорого истощения ресурсов.
Третий коэффициент – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
(accounts payable turnover ratio):
К-т оборачиваемости Счета к оплате х 365
кредиторской задолженности = ----------------------------------------------
Cебестоимость продукции
Коэффициент позволяет определить, насколько быстро компания оплачивает счета поставщиков. Резкое повышение показателя может указывать на проблемы с притоком денежной наличности, а снижение – на досрочную оплату счетов с целью получения скидки.
После оценки финансовых коэффициентов необходимо проанализировать денежный поток клиента, заключающийся в оценке кредитного риска на основе оборотных отчетных показателей. Он построен на сопоставлении притока и оттока средств за данный период.
Элементами притока средств являются:
• прибыль;
• начисленная амортизация;
Информация по теме:
Банкротство и ликвидация коммерческих банков
В настоящее время банкротство кредитных организаций осуществляется в соответствии с Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций".
Согласно п. 2 ст. 142 Закона о банкротстве ...
Виды ценных бумаг
Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят ...
Необходимость
управления кредитными операциями
Кредитная деятельность банка является одним из основополагающих критериев, который отличает его от небанковских учреждений. В мировой практике именно с кредитованием связана значительная часть прибыли банка. Одновременно невозврат кредит ...